掘金小队换汇经验：换美元是不是更难了？ 人民币下一步怎么走？

◎海外掘金（ID：gold1849）| 金块大师

版权声明：本文由海外掘金（ID：gold1849）首发，为原创作品。 其他公众号转载本文时，必须在正文前署名作者名，注明出处，同时转载文末二维码，否则视为侵权。

7月3日上午，离岸人民币兑美元突然突破6.7关口。 一时间，所有人都有些慌了，甚至比C罗和梅西回家还慌。

于是，身边很多朋友和读者都在考虑要不要换币来抵御当前汇率下跌的风险。 同时，我也担心资本管制会更严，以后兑换货币会更难。

作为大家的先遣队和探路者，掘金队特地拜访（da）拜访（tan）各大银行。 事实证明，我国仍然有信心面对当前形势。 各大银行的外汇兑换基本政策没有太大变化，只是部分分行会问的问题比以前更细了。

1 银行汇兑政策尚未收紧，但细微变化透露出新动向

规定还是那些规定，只是银行的执法态度稍微收紧了。 这也间接证明政府对维持外汇储备稳定仍有信心。

日前，一张疑似银行的《外币提取业务改进公告》图片在网上流传。 此外，近两周人民币贬值速​​度加快。 不少读者担心资金管控会不会更严。 这再难不过了。

我们参观了中国银行、工商银行、建设银行、招商银行、浦发银行、恒生银行在广州的网点，并连接了其他地方的几家银行网点。 得到的交易所基本信息如下：

先说一些值得注意的新变化：

(1) 以前有规定提款超过5000需要审核。 一些银行（比如南京的中国银行）最近可能执行的比较严格，对客户提交的材料审核会比较细。 中国银行作为居民兑换货币的主要银行，境外网点也较多，其变化还是有些方向性的。

(2) 如果在国内银行取的美元金额过大，银行显然会多问几个问题。

有两个小插曲可以分享，也能反映出银行对个人大额提取外币的警惕性很高。

第一集：我们向中国银行的工作人员询问了兑换2万美元和提取现金需要什么手续和材料。 工作人员顿时紧张起来，语气十分严厉地问：你们为什么要拿出这么多美金现金？ （工作人员误以为我们带了2万美元现金出境）。

第2集：招商银行在查询外币兑换和取现流程时，提到要兑换5万美元，工作人员顿时警觉起来，气氛一下子变了。

其他货币兑换涉及的手续没有变化，均按以往规定执行：

（一）居民5万美元便利购汇额度不变，可在各大银行手机银行自行填写。 跨境汇款超过5万美元，需提供境外留学、就医、境外培训、境外购物（主要是药品、医疗器械）、境外亲属特殊情况（生病、伤亡）等证明材料办理跨境汇款。 这个规则一直存在。

（二）取现预约时间与各网点外汇储备情况有关。 境内居民购汇、提取美元，多数银行需要提前预约。 中行、建行、工商银行、浦发银行需提前1-2个工作日预约，招行2000美元以下无需预约。

(3)国内取现限额：四大银行等大型银行规定每日取现限额为10000美元，超过10000美元需分次办理。

累计金额超过5000美元的，需提交资金用途材料。 上报系统审核（中国银行5000美元以上需审核使用目的，需提供往返机票、旅行证件、护照等证明材料，并说明使用目的。 )

(4)境内向境外汇款：浦发银行需提交汇率证明材料。

(5) 境外刷信用卡照常无限制。

总之，只要在国家外汇管理局规定的额度内、规定的用途范围内，政策就不会改变。 但个别网点会要求多一点。 如果工作人员多问几句有关资金用途的问题，不必过度紧张，冷静应对并给出合理解释即可。 当然，如果你在申请购汇或取现时填写了购房、投资等用途，那就等着申请被拒吧。

2 人民币兑美元大幅下跌，其他货币呢？

根据贸易战的汇率走势，我们从4月1日开始统计，到现在（7月2日），人民币对美元已经下跌了5.86%！

这个贬值速度已经很惊人了，但特朗普针对的不仅仅是中国市场，欧盟、日本、美国的长期战略伙伴加拿大都受到了不小的影响。 那么，与人民币相比，其他货币对美元的表现如何？

(4月1日至7月2日主要货币涨跌幅)

美元强势上涨5个百分点，与此同时泰达币如何兑换美元，除港元汇率略有变动外，其他货币兑美元全线下跌。 其中，新西兰元跌幅最大，达到7.29%，其次是英镑和泰铢。

即使具有一定的避险属性，日元、欧元和瑞士法郎也难逃贬值的命运。 不过，虽然加拿大是感情上最“受伤”的盟友，但在汇率方面，加元兑美元的表现并没有出现太大的波动。

但是，对于我们中国投资者来说，除了人民币兑美元外，外币兑美元的变化并不是那么重要。 毕竟我们手里拿着人民币，想知道人民币对其他外币的变化情况。 在这里，掘金也为大家做了一个总结。 人民币对世界主要货币的变化如图所示：

(4月1日至7月2日主要货币涨跌幅)

从这个角度来看，人民币对大多数货币实际上已经贬值了。 除新西兰元、英镑、泰铢外，4月初以来，人民币兑欧元、澳元、日元、加元、港元均出现下跌。 买入美元、日元、加元、港元资产，现在靠汇率就能小赚2%。

以前在香港购物可以有20%的折扣，但过一段时间就没那么划算了； 日元、澳元、泰铢和英镑资产在人民币汇率波动时相对稳定。

这个数据也让人疑惑，为什么除了人民币，全球其他主要经济体的汇率对美元都集体走低？ 与此同时，人民币兑美元怎么会跌得这么厉害？

3 探究人民币贬值的终极原因

人民币贬值直接导致资本外流卷土重来。 事实上，资金确实有流出势头。

看2015年8.11汇改前我国外汇储备量数据，2015年6月的外汇储备是迄今为止最高的。 一年中的最高点仍远低于 2015 年 6 月达到的水平。

自今年春季人民币开始贬值以来，我国外汇储备也在3、4、5月份同步下降。

人民币贬值也影响了中国的净出口和经常项目。

中国国家外汇管理局公布，今年一季度经常项目逆差341亿美元，这是中国17年来首次出现季度逆差。 2001年第二季度出现逆差9亿美元，这主要是由于货物贸易进口增速快于出口增速，货物贸易顺差有所下降。

有人说，人民币贬值主要是中美贸易威胁造成的，那么贸易战对人民币贬值起到什么作用呢？ 让我们还原一下人民币贬值以来世界经济的全景。

（一）战火不断，人民币贬值压力不变

这段时间，关于中美贸易战背后的两国“金融战”的猜测不绝于耳。 主要认为，近期人民币贬值的一个主要因素是为了应对美国对中国征收的惩罚性关税。 而我们的数据也显示，自3月底贸易战爆发以来，人民币兑美元呈现下跌趋势。 但毕竟，贸易战对人民币走势的影响有多大？

对此，主流证券分析师认为，它更像是一种“催化剂”。 中美贸易战一旦爆发，对中国经济的影响将是显而易见的。 对中国经济前景的担忧将进一步给本已疲软的人民币带来压力。

（二）内联外联，美联储、财政部大动作吸引资金回流

从之前的统计我们也发现，其实美元指数上涨的数据和人民币下跌的数据是非常相似的。 美元指数上涨5.45%，人民币下跌5.86%。 美元指数走强被认为是人民币贬值的主要原因。

美元指数为何上涨？ 与美国良好的经济数据密切相关，失业率降至2001年以来的最低水平，消费者信心指数乐观...

在此背景下，美联储自2015年12月开启本轮加息周期以来第七次加息，导致美元大量回流美国，加速新兴市场资本外流。

据分析，美联储今年仍可能加息两次，利率将达到2.5%。

但美联储在加息之外，缩表并与美国财政部合并发行美债，也吸引了大量资金回流。 据了解，今年10月，美联储每月缩表500亿美元； 美国财政部预计将在2018年和2019年发行1.2万亿美元的债券，以应对减税带来的财政收入减少。

如此一来，新兴市场迄今流了多少血？ 据彭博社报道，海外资金正以2008年全球金融危机以来最快的速度撤出亚洲六大新兴市场。今年以来，印度、印尼、菲律宾、韩国的资金总撤出，台泰已达190亿美元！ 所有的钱都流入了美国债券市场。

美元回撤，部分传统新兴市场在此期间受到美元的强烈冲击。 阿根廷、土耳其、巴西、印度等国均出现了汇率大幅下跌的情况：

中国的经济基础还是比较稳固的，但在这些新兴国家的共同带动下，已经受到了一定程度的汇率下跌的影响。 美元走强是这些新兴货币受到冲击的主要原因。

美国经济也是目前世界上的“独角兽”。 自2017年底特朗普大幅减税以来，仍呈现稳中有升的乐观态势。 相反，去年底表现良好的日本、欧盟等国家，今年以来开始出现经济增长乏力的迹象。

为继续支撑经济，两大经济体在央行会议上仍表现出鸽派立场，宽松政策不变。 与美联储的鹰派相比，他们处于弱势地位。 在此趋势下，欧元和日元表现不尽如人意，无法抑制美元的强势势头，进一步导致人民币贬值。

（三）油价和中国国内因素“助攻”离场

近期国际油价飙升，新兴市场国家为购买石油需要消耗外汇储备，给本币带来贬值压力。

此外，在美联储加息的背景下，恰好对应央行降准。 两国货币政策分化导致利差进一步收窄，人民币资产对外资吸引力下降，形成下行压力。

这些看似外围的因素也在影响着汇率的走势。 所谓影响，是牵一发而动全身。 货币代表一个国家的财力。 人民币未来怎么走？ 它会受到多方面的影响。

4年后人民币将如何走？

受美元走强、贸易顺差下降等内外因素刺激，人民币短期内将继续下跌，但绝不会出现“暴跌”。 因为中国经济还没有那么糟糕，无论是央行还是特朗普都不会允许人民币暴跌。

年内很有可能突破6.7，甚至逼近6.8-6.9。 即使跌破“7”，也不是没有可能。 不过，即使“7”真的坏了，也维持不了多久。 顶多算是人民币双向波动下的一个峰值。

首先，央行目前非常冷静，汇率波动在央行可以接受的范围内。 而且，摩根士丹利和彭博周一的分析也与隔天两位央行行长的表态一致。

摩根士丹利认为：“中国并未将人民币贬值作为与美国发生贸易冲突的工具，可能会采取措施防止人民币无序贬值。”

目前各大银行的外汇政策没有变化，这说明居民资本管制的手段并没有变得更加严格。 从周二两位央行行长的表态来看，央行不会让人民币贬值。

周二上午，央行副行长潘功胜在年度债券通研讨会上发表讲话，支持人民币，稳定市场情绪：

“我国国际收支和跨境资本流动基本平衡，外汇储备充足。我们这几年积累了丰富的经验和充足的政策工具，有基础、有能力、有信心保持基本面。”人民币汇率在合理均衡水平上的平衡。稳定。

易纲总裁周二在接受中国证券报采访时也提到：

随后，人民币两波大幅反弹，从最低点6.73上涨了400多点。 两位总统的话，说白了，大意是让大家冷静一下：

(1) 我们没有经历严重的资本外流。

（二）国内经济风险可控泰达币如何兑换美元，经济基本面也向好的方向发展，资金大量流出的可能性不大。

（3）我们过去没有经历过任何风浪，我们仍然有多种工具可供使用。

(4) 总之，无论是基于当前环境，还是基于我们的历史经验，我们都有办法保持人民币汇率的合理波动。

先说说人民币现在面临的贬值压力，以及未来的一些不确定性。

首先，美元可能会继续走强。 目前美元指数维持在95附近，若继续走强，将刺激全球资金回流美国，刺激国内资本情绪，加剧资本流出。 我们在上一篇文章中也提到了这一点。

其次，经常项目顺差和净出口已经在下降，未来进一步下降也会增加人民币贬值的压力。 过去，中国经常项目长期保持顺差，但今年以来，贸易顺差大幅缩水，净出口额较去年大幅下降。 如果后期国内净出口继续加速下滑，人民币将面临更大的贬值压力，很可能触及央行的底线。

5 保证汇率还是保证价格？

前段时间，多地约谈政府和房地产开发商，要求整顿炒房，稳定房价； 加上棚改新政出台，国内三四线房价将走低的声音开始出现。 随着人民币贬值的加速，“保汇率还是保房价”的老问题再次浮出水面。

过去，政府一直希望的是“既……又……”。 周二两位央行行长的表态也表明，他们仍希望维持双方的态度。 他们不会放弃汇率，也不会放弃国内经济转型。

经济转型是为了使中国经济基本面向好的方向发展。 尽管国内经济面临诸多困难，但只要国内经济转型平稳，房价平稳，资本外流压力不会太大，汇率也不会暴跌。

在日本和俄罗斯模式中，汇率和房价可能是另一种选择。 但中国还在慢慢调整，慢慢试验。 这仍然需要持续关注。

至于普通人如何面对汇率下跌？

(1)如果有股票操作经验，可以换汇投资美股，或者用美元购买房产等，三到五年获得的投资可以抵消当期的汇兑损失。

(2) 如果您不是兑换货币进行投资，只是想在账户中持有美元现金，现在不是合适的时机，因为兑换货币的手续费也是需要考虑的成本，并且人民币未来贬值不会那么高 从年初到现在贬值幅度已经很大了。

(3)从长期来看，汇率波动是经济的常态。 未来完全可以通过选择不同币种的具有增值潜力和保值属性的资产来抵消汇率波动带来的损失。 也规避了单边持有人民币资产的下行风险。 从我们一直关注的全球主要地区来看，人民币兑外币汇率中，英镑、泰铢、欧元、澳元、欧元资产相对稳定。

☞对于海外置业，很多人都有很多疑问：资金如何流向海外？ 菲律宾值得投资吗？ 如何获得日本投资管理签证？ 掘金智库欢迎大家加入海外置业问答圈，有问题直接问我。 掘金队带你见招拆招，灵活变通！ 长按识别图片二维码，欢迎加入。