全球央行放水如何抄底？

层层掠夺，穷人越穷，富人越富，而你却似乎丝毫没有察觉。

一种

新冠疫情持续加深。 尽管中国经济已经在向好，2020年第二季度GDP增长3.2%，但这无法阻止世界继续滑入堪比1930年代的大萧条。

为应对危机，各国政府使出了史无前例的“泼水”招数，向市场提供流动性，刺激经济。

美联储降息150个基点，将联邦基金目标利率下调至零（未来基本没办法下调），并宣布重启7000亿美元QE，开启印钞向市场注入资金的机器。

日本央行将利率降至历史低位，宣布无限量购买日本国债（相当于给日本政府无限量的钱），并取消此前每年80万亿日元的债券购买指导； 购买商业票据和公司债券的最高限额分别提高到5000亿日元和3000亿日元btc 央行，并积极购买ETF和房地产投资信托基金（J-REIT）（印钞机下海直接买股票并出售债券）； 扩大特别贷款计划（向日本企业撒钱）的规模，从75万亿日元增至110万亿日元左右，较上次规模增加35万亿日元，增幅达47%。

欧洲央行扩大宽松政策。 除了定向降息外，欧洲央行还推出了大流行病紧急长期融资工具（PELTROS），计划分7期提供无限流动性。 此前，欧央行于3月18日紧急启动7500亿欧元“大流行紧急购买计划”（PEPP），本次规模增加6000亿欧元，总规模达到1.35万亿欧元（改名开款）印刷机）。

忽略这些名字奇葩的“政策工具”，其实就是：开直升机撒钱。

今天与以往不同，为了挽救经济，采取这样的措施无可厚非。 然而，一个巨大的隐患也随之诞生。

许多人不知道的是，财富正从底层流向精英和富人。

疫情过后，大规模放水将完成财富格局的重新分配，贫富差距将再次拉大。 因为泛滥的副作用就是“掠夺”底层民众，劫贫济富。

为什么洪水泛滥会有劫贫济富的效果呢？ 抛开那些不为人知的财经理论，让我们还原真相，看看这一切是如何发生的。

乙

故事开头，我们举个例子。 如果央行再发行1万亿货币来刺激经济，之后会发生什么？

这笔钱称为基础货币。 最先拿到钱的自然是各大商业银行。

银行持有这笔钱有几种方式：一是通过借贷、回购、投资等方式，将钱转移到其他金融机构，如小银行、券商、资产管理、信托等； 钱通过举债、国债等方式给中央和地方政府； 三是通过贷款的方式给建筑公司钱。

在这个过程中，1万亿基础货币可能会产生5万亿“活钱”流入经济，用行话来说就是“信用衍生”。 具体原理就不展示了。

5万亿“活钱”将用于原材料、厂房设备、技术、劳动力等方面的投资。 在这种生产和建设的刺激下，经济已经复苏。

从这里开始，劫贫济富的“掠夺”开始上演。

C

第一层“劫”：水下膨胀。

这种货币超支是凭空造成的，经济中的原材料、厂房设备、技术、劳动力本来就没有增加。

放水使货币增长超过生产要素，所以通货膨胀在所难免。 生产要素价格上涨，当然产品价格也上涨，经济总收入（名义GDP）也增加。

另一方面，政府和大企业最先拿到钱，把钱用在生产建设上。 当然，他们得先吃肉喝汤。

吃完肉喝完汤，大老板们将蛋糕分给小微企业和基层员工。 运气好的话，小微企业主和基层员工也可以获得升职加薪。

但是，老百姓出卖劳动力的收入毕竟是小菜一碟，大部分利润自然被金融机构、政府和大企业瓜分了。

这是第一层“抢”：放水之下，富人（雇主）的收入增幅远超底层民众，贫富差距拉大，但大多数人的工资往往跑输通货膨胀。

第二层“掠夺”：水下资产泡沫。

放水之下，多余的钱除了涌向实体经济，自然也会涌向房地产市场和股市，从而推高房地产和股票的资产价格，制造资产泡沫。

先说房地产市场。 中国家庭80%的财富积累是通过买房实现的。

毕竟，超发货币必然会涌向经济活力最强的地方，推高当地房价。

比如张三有十套房子btc 央行，价值一千万； 李斯有一栋价值100万的房子； 王五没有房子。

洪水期间，房价翻了一番，张三的房子变成了2000万，财富增加了1000万； 李斯的房子变成了200万，财富增加了100万； 而王舞则没有。 房子和财富都没有改善。

而这些额外的财富虽然大部分都以“纸上财富”的形式锁在了楼市，但最终会对市场和个人产生巨大的影响，比如上一章提到的通胀。 可怜的王五，身家没有起色更不用说，银行里的存款，身上的现金也缩水了。

因此，有房阶层“掠夺”了无家可归的阶层，而房价涨幅高的地方的有房阶层“掠夺”了房价涨幅低的有房阶层。

除了股市，股市更有意思。

要知道，美国人民60%的财富都投在了股市上。 美联储在疫情期间实施超强刺激政策的一个重要原因是，特朗普希望美国股市不要因为疫情而崩盘，影响他的选情。 所以美股的巨大泡沫是靠大水维持的。

除了特朗普政府，谁是最大的受益者？ 自然是美股大公司的大股东。

随着经济受到疫情重创，世界首富、亚马逊创始人贝索斯也打破了个人财富的历史记录。 你没有生气。

奇怪的是，除了亚马逊、微软、谷歌、Facebook和苹果这“五朵金花”之外，其他个股全线下跌。

毕竟，大市值股抢小股也是美股特有的现象。 至于中国……还记得什么都可以“对茅台有利”吗？

至于所有人的小散户，如果不沦为收割韭菜，那已经是阿弥陀佛了。

这就是二楼的“掠夺”：水下的资产泡沫，通过房地产和股市的上涨，远远拉大了富人（精英）与底层的差距。

D.

一般来说，事实是：

让离钱近的人（银行、政府、大型国企）“掠夺”离钱远的人（雇工只能排到最后分蛋糕）； 让有钱的聪明人（大股东，大地主），用很少的钱“抢”后浪。

整个世界忽冷忽热，甚至可以说是全球通行的“经济规律”。

所谓马太效应，无非就是：谁拥有，谁就倍增，使他多余； 没有人，连他所有的都会被夺去。